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意甲平台 - 活动 - IAER Seminar 2020-12:黄雯馨
活动
IAER Seminar 2020-12:黄雯馨

意甲平台报告题目:Beat the Midpoint: Heterogeneity in Bid-Ask Long-Run Equilibrium

报 告 人:黄雯馨

报告时间: 2020年07月06日(周一)14:00-15:30

报告地点:腾讯会议(会议ID:214 114 148)

意甲平台主办单位:高等经济研究院

【报告人简介】

黄雯馨,上海交通大学安泰经济与管理学院助理教授,2018年获新加坡管理大学经济学博士学位。主要研究方向为计量经济学理论(高维面板数据模型、非平稳时间序列),金融计量,以及它们在金融实证(高频数据)和宏观经济学等方面的应用,曾在Econometric Theory期刊发表文章。

【内容摘要】

We propose a new measure of efficient price when informed trading exists. Compared to the bid-ask midpoint proxy, our measure allows the bid and ask weights to vary across stocks and provides more information on the existence and direction of informed trading. By using the novel Classifier-LASSO method, we find that there are more than 30% of S&P 1500 stocks whose efficient prices significantly deviate from the bid-ask midpoint. Moreover, the deviation explored by the data-driven method is associated with economically meaningful events, such as information asymmetry risk and informed trading activities. This method has many potential applications to measure transaction costs, adverse-selection risk, and to test microstructure effects on asset price dynamics.

【参会方式】

腾讯会议  会议ID:214 114 148

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方式二:点击参会链接加入会议

【更多信息】

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撰稿:王杰 审核:齐鹰飞 单位:高等经济研究院